رتبه بندی میزان تاثیر اقلام کلیدی ترازنامه ای و نسبت های سودآوری در انتخاب پرتفوی بهینه (با استفاده از تکنیک های داده کاوی)

انتخاب پرتفوی بهینه، یکی از موضوعات مهم در ادبیات مالی محسوب می شود که هدف های حداکثر کردن بازده آتی و حداقل نمودن ریسک سرمایه گذاری را به همراه دارد.اساسا سرمایه­گذاران برای انتخاب پرتفوی بهینه وکارا شرکت هایی را انتخاب می کنند که جزء شرکت­های برتر بورس باشند و همچنین شرکت­های که در رده های بالای این رتبه بندی قراردارند. رتبه بندی می تواند برحسب معیارهای مختلفی انجام گیرد. یکی از سودمندترین رتبه بندی ها،می تواند استفاده از نسبت­های سودآوری واقلام کلیدی ترازنامه ای ­باشد.  دراین تحقیق نسبت­های سودآوری و اقلام کلیدی ترازنامه­ای ۱۵۰شرکت برتر بورس طی ۳ سال استخراج شده است و درهرسال۵۰ شرکت با توجه نسبت های مالی بالاتر به دو دسته موفق و برتر تقسیم بندی شده­اند. سپس با استفاده از ۴ مدل مبتنی بر تکنیک داده­کاوی و همچنین توان یادگیری هریک از مدل ها به بررسی ترتیب اهمیت این اقلام و نسبت ها جهت انتخاب پرتفوی بهینه ­پرداخته شده است. نتایج حاکی از آن است که اقلام کلیدی ترازنامه ای و نسبت های سودآوری هر دو برای ارائه پرتفوی حائز اهمیت بوده اما ارجحیت تاثیر گذاری آنان در هر مدل ترتیبی متفاوت است ؛ اما برخی از این اقلام مانند جمع کل دارایی ها، درصد سود به درآمد ، درصد سود عملیاتی به درآمد و نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) در تمام مدل ها به عنوان یک فصل مشترک از ارجحیت بالاتری برخوردارند که می­تواند به عنوان مبنایی مناسب مورد توجه سرمایه گذاران قرار گیرد

کلیدواژه ها:

پرتفوی ، اقلام کلیدی ترازنامه ای ، معیارهای سودآوری ، داده کاوی