بررسی ناپایداری های غیرسیستماتیک بالا و بازدهی پایین با توجه به عوامل بنیادین شرکت

هدف از انجام این مطالعه بررسی ارتباط میان عوامل بنیادین شرکت ها با نوسان پذیری غیرسیستماتیک و تاثیر آن بر بازدهی مازاد است. برای این منظور نمونه ای متشکل از 285 شرکت فعال پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1384 تا 1394 مورد بررسی قرار گرفته است. جهت آزمون ارتباط فوق از رویکرد مرتب سازی پرتفولیو استفاده شده است. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل اطلاعات نشان می دهد شرکت هایی که عملکرد بنیادین مطلوب و نوسانات غیرسیستماتیک پایین داشته اند، بازدهی مازاد بیشتری نسبت به شرکت های دارای نوسانات غیرسیستماتیک بالا دارند.

کلیدواژه ها:

بازده مازاد ، عوامل بنیادین ، نوسانات غیرسیستماتیک